■ まず最初に読むべき:M&Aトラブル類型の全体像(総論)
中小企業のM&Aで反復しやすいトラブル構造を俯瞰し、当事者が陥りやすい誤解と発生局面を整理します。
総論(入口)
M&Aトラブル(中小企業に多い典型類型と発生構造)
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類型整理
M&Aトラブルの類型及び現状(紛争の典型パターン)
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動画
中小企業M&Aトラブルの原因と類型(解説動画)
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事例(一覧)
事例紹介(失敗事例の概観)
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1 表明保証条項・補償条項を巡るM&Aトラブル類型
表明保証条項、補償条項、解除条項等を起点として紛争化しやすい局面を整理します。
類型(総合)
表明保証トラブル(典型類型・紛争対応)
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基礎
表明保証とは(概念・損害賠償までの整理)
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効果
表明保証違反の効果(違反時の責任整理)
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保険
表明保証保険(実務的な位置付け)
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2 情報開示不足・虚偽説明を巡るM&Aトラブル類型
財務、契約、労務、許認可、訴訟リスク等の重要情報が十分に開示されない場合の典型的トラブルを整理します。
類型(整理)
M&Aトラブルの類型及び現状(情報開示不足・虚偽説明を含む)
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事例
経営悪化の不説明(トラブル事例)
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事例
財務状況の虚偽説明(トラブル事例)
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事例
粉飾決算の発覚(トラブル事例)
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3 デューデリジェンスを巡るM&Aトラブル類型
調査範囲設計、資料開示、指摘事項の記録化、M&A契約書への反映が不足した場合に紛争化しやすい論点を整理します。
補助(回避策)
M&A紛争の事例と回避策(原因・リスク・対応策)
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論点
表明保証を取っておきさえすれば安心なのか
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条項
サンドバッキング条項(類型・実務上の意味)
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逐条
M&A契約書の表明保証条項の逐条解説
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4 M&A価格・企業価値評価を巡るM&Aトラブル類型
取得対価、前提条件、企業価値評価の仮定と実態の乖離が争点化する場面を、事例を素材として把握します。
失敗事例
M&Aの失敗事例(東芝によるウエスチングハウス買収)
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失敗事例
M&Aの失敗事例(小林化工とオリックス)
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詐欺的事件
トウキョウファームの詐欺的事件(概要と被害防止策)
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実行後
M&A買収後のトラブル(事例から見る対策)
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5 価格調整条項を巡るM&Aトラブル類型
クロージング後の精算、算定基礎、対象期間、資料根拠を巡り紛争化しやすい局面を整理します。
補助(回避策)
M&A紛争の事例と回避策(精算・算定基礎の整理を含む)
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支払紛争
買主が譲渡代金の一部を払わない場合(残金請求の整理)
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6 M&A仲介業者を巡るM&Aトラブル類型
説明不足、利益相反、責任範囲の画定を巡る紛争が生じやすい局面を整理します(本ページは類型解説記事への導線です)
典型構造
M&A仲介業者とのトラブル(M&A仲介業者は本当に売主の味方なのか)
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利益相反
M&A仲介業者は利益相反(手数料を巡る構造)
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M&A仲介契約
M&A仲介契約の問題点
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事例(参考)
ルシアンホールディングスとM&A仲介業者による大規模詐欺事件
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7 M&A仲介手数料・成功報酬を巡るM&Aトラブル類型
算定基礎、条件変更、解除、取引未成立時の請求等を巡る典型的争点を整理します。
総合
M&A仲介手数料・成功報酬を巡るトラブル
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利益相反
手数料を巡る争点(利益相反構造)
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契約設計
M&A仲介契約の問題点(条項・請求構造の整理)
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8 クロージング条件・前提条件を巡るM&Aトラブル類型
条件不充足、解除、違約金、損害賠償が問題化する局面を、M&Aプロセスに沿って整理します。
前提(流れ)
クロージングまでの流れ(手続構造の整理)
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総合(表明保証)
表明保証トラブル(解除・損害賠償が交錯しやすい局面を含む)
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支払紛争
買主が譲渡代金の一部を払わない場合(残金請求)
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9 M&A後(実行後)に顕在化するM&Aトラブル類型
労務、顧客離反、契約承継不備、許認可、潜在債務等が実行後に顕在化する場面を整理します。
総合
M&A買収後のトラブル(事例から見る対策)
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事例
退職役員に多額の退職金を払っていた場合
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論点
実行後に退職者が出た場合の損害賠償
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動画
買収後のトラブル(解説動画)
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10 売主・買主それぞれに特有のM&Aトラブル類型
売主側・買主側それぞれの行動や前提が、紛争化に連動しやすい局面を整理します。
売主側
M&Aの失敗の原因(売主編)
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売主側(動画)
M&Aトラブル(売主側)の解説動画
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買主側
M&Aの失敗の原因(買主編)
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買主側(動画)
M&Aトラブル(買主側)の解説動画
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関連導線
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